「Poor Charlie's Common Sense」の 7 つの中心概念は、チャーリー モンガーの知恵を理解するのに役立つ実際のシナリオを使用しています。

KDバリューのゴールデンクロスを見て購入しました。その結果、会社のファンダメンタルズは悪化し、財務報告書は巨額の損失を被り、テクニカル指標は完全に破綻しました。もし彼が会計と業界分析について同時に知っていれば、この罠には踏まなかったでしょう。メンタルモデルが 1 つ増え、死角が 1 つ減りました。

プロダクトマネージャーは技術的な実現可能性だけを考慮し、ユーザーの心理や市場のニーズを無視します。その結果、彼は強力な製品を作成しましたが、誰もそれを使いたがりませんでした。心理学 (ユーザーの行動) と経済学 (需要と供給) について少しでも知っていれば、意思決定の質はまったく違ったものになるでしょう。

医師は医学的専門知識に加えて、統計や心理学も理解しています。彼は患者を診断する際、症状を調べるだけでなく、患者が症状を説明する際の認知バイアスやサンプルバイアスの可能性も考慮します。これにより、経験と直感だけに頼る同僚よりも彼の診断がより正確になります。

「どの株が上がるか」を研究するのではなく、「どのような状況で確実に損をするか」をまずリストアップするほうがよい――お金を借りて投資する、高値と安値を追いかける、明るいカードに耳を傾ける、下調べはしない。それらをすべて避ければ、すでにほとんどの人よりも優位に立つことができます。

遅刻や早退、責任を回避する、新しいスキルを学ばない、同僚とうまくいかない。これらのネガティブな行動のリストを作成し、それらを回避することで、すぐに昇進するとは限りませんが、少なくとも排除されることはなく、長期的にゲームに残った人が最終的には勝ちます。

最新のスーパーフードやバイオハッキングのトリックを調べる必要はありません。まず最初に実行しましょう。喫煙、飲酒、夜更かし、長時間座らないことです。これらの明らかに有害な行動を避けるだけで、あなたは他の人よりも健康になるでしょう。

友人から「ある通貨が10倍になる」と言われ、白書も読まずに飛び込む。その結果、通貨の価格は半分になり、何を買っているのか理解できないため、さらに追加すべきか、損失を止めるべきかわかりません。能力の範囲外の投資はギャンブルと何ら変わりません。

技術力は高いが人付き合いが苦手なエンジニアは、「チャレンジしてみろ」という言葉で説得されてビジネスをすることになります。その結果、業績は惨憺たるものとなり、自信は失墜した。新しいことを学べないわけではありませんが、「能力の輪を広げる」ことと「能力の輪を実際よりも大きいふりをする」ことを区別する必要があります。

2000年のテクノロジーバブルが起こる前は、誰もがバフェット氏を「年老いてテクノロジーに無知」と笑いました。バブルが崩壊すると、彼を嘲笑した人々は資産の90％を失った。バフェット氏が賢くないわけではありませんが、彼は自分が理解できないことを理解できるほど賢いのです。

株を買うと、その決定を裏付けるニュースや分析を必死に探し始め、ネガティブなニュースは自動的に無視されます。これが確証バイアスです。マンガー氏のアプローチは、否定的な証拠を意図的に探すことでした。異議が見つからなければ、その決定は正しい可能性があります。

有名店に行列したり、限定商品をゲットしたり、値上がり株を追いかけたり、私たちは自然と「みんながやっていることは正しいに違いない」と感じます。しかし、モンガー氏は、全員が何かについて同意する時こそ、最も注意すべき時だと語った。群衆はしばしば間違っています。

株価が30％下落すると、「売ったら本当に損する」と売りたくなくなります。結果は70％まで下がり続けた。人間は利益の喜びよりも損失の苦痛を2倍感じるため、損切りのときは状況にしがみつき、保有のときは急いで利益を確定させます。

台湾株 ETF の購入には毎月 5,000 台湾ドルが自動的に引き落とされます。調査や市場監視は必要ありません。友達はトレーディングでどれだけ儲けたかについて話していますが、あなたは自分の戦略が不十分だと感じています。でも10年後に振り返ると、コツコツと積み上げた人が最後に笑うのが普通です。モンガー氏は「大金は売り買いではなく、待つことで得られる」と語った。

多くの人は、起業して 1 ～ 2 年たっても成果が見られずに諦めてしまいますが、Monger 氏は次のように述べています。「素晴らしいビジネスのほとんどは、5 ～ 10 年目までは軌道に乗らない」ということです。この数年の積み重ねは無駄に見えて実は堀を築いている。早すぎる諦めは最も高くつく代償です。

英語を学ぶときも、プログラミングを学ぶときも、投資を学ぶときも、「どれだけ練習しても上達しない」という壁にぶち当たる時期が誰しもあるでしょう。ほとんどの人はここで諦めてしまいます。しかし、モンガー氏の教訓は次のとおりです。画期的な出来事は、ほとんど希望を感じていないときに起こります。忍耐力は競争上の優位性として非常に過小評価されています。

お金を借りて投資しない、理解できないものには触れない、感情的になったときに大きな決断を下さない、明らかなリスクを無視しない。これらはナンセンスのように聞こえますが、人生で最大の損失について考えてみると、それらはすべてこれらの「ナンセンス」に違反することに関連しているのでしょうか?

Monger はチェックリストの大ファンです。パイロットは離陸前にチェックリストを持っており、外科医は手術前にチェックリストを持っていますが、なぜ投資家は意思決定をしないのでしょうか?同氏は、重大な決断を下す前に毎回「よくある間違いのリスト」を確認し、既知の罠に陥らないようにすることを推奨している。

モンガー氏は、多くの人は生涯を通じて99％正しい決断を下すが、1％の愚かな行動によって破滅するだけだと述べた。たった一度の飲酒運転事故で命が失われる可能性もあり、高利貸しに登録すると破産する可能性もあります。 「一度で終わり」となる可能性のある行動を避けることが何よりも重要です。

1日30分の読書をすると、年間で約20〜25冊の本を読むことができます。 10年間で200部以上です。モンガー氏は、知識間には「クロスオーバー効果」が生じるだろうと述べ、心理学の本を読むと経済学を理解するのに役立ち、歴史を読むと投資を理解するのに役立つと述べた。知識の複利はお金の複利よりも強力です。

エンジニアは技術書しか読まない、マーケターはマーケティング本しか読まない、投資家は金融本しか読まない――これがモンガー氏の言うところの「ハンマーマン傾向」だ。意識的に分野を横断して読むことによってのみ、複数の思考モデルを構築できます。まったく馴染みのない分野の次の本を読んでみてください。

モンガーは、ビジネスの失敗や歴史的な災害について読むのが大好きです。彼は「自分の間違いから学ぶよりも、他人の間違いから学ぶほうがはるかにコストがかからない」と述べた。企業の不祥事や投資の惨事に関するニュースを見るたびに、興奮をただ眺めるのではなく、その背後にある意思決定ロジックの何が問題だったのかを分析してください。